本基金主要通过精选投资与新经济相关的优质证券，在合理控制风险并保持基金资产
良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
新经济是指以知识、制度创新为支柱的经济发展方向，不仅仅是经济总量的增长，更
包括素质提高、体制改革和福利增长。新经济涵盖、新材料、新海洋、新TMT、新
生物、新制造、新技术等各新兴行业的发展。
（二）投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上
市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、券、中期票据、短期融资券、超
短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券。
可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、银行存款（包括协议存
款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许
基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95，投资于新
经济主题相关股票及债券不低于非现金基金资产的80。本基金每个交易日日终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5的现金或者到期日在
一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序
后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相
关期货交易所的业务规则。
（三）投资策略
本基金的投资策略主要有以下五方面内容：
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行
充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证
券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基
金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控，根据经
济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进
行灵活调整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投资
组合中的比例。
2、股票投资策略
本基金采取自上而下的宏观分析和自下而上精选个股的投资策略，在遵循本基金资产
配置比例限制前提下，确定基金在各类资产具体投资比例。根据国家产业发展趋势，对持
续高增长、低通胀、科技进步快、经济效率高、新经济热点、变革产业、行业进行重点关
注，以及新经济相关产业的技术创新进行甄选；然后自下而上精选代表产业发展的新经济
类型的典型上市公司，在甄选过程中充分考虑上市公司的成长性和潜在成长性，构建核心
股票池，再通过本基金已有的个股筛选打分体系，根据模拟组合的资产额度，构建投资组
合，其后根据资产额度的变化，投资组合个股数量也会相应进行调整，以期追求超额收
益，新经济发展的成果。
（1）选股策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股策略，首先通过对代表新经济的持续高
增长、低通胀、技术进步快、经济效率高的上市公司进行甄选，选出代表新经济发展的典
型产业，然后自下而上的寻找与典型产业相关的上市公司，精选其中具有成长优势和潜力
成长性的上市公司股票作为投资对象。
新经济核心是高科技创新及由此带动的一系列其它领域的创新，主要是随着经济发展
方式转变与市场经济体制不断完善所推动的新经济现象下的投资机会，会随着新经济推动
因素与主导产业的变动而变动。相应的，识别新经济主题也成为了一个动态且复杂的过
程。
目前阶段来看，新经济主题相关性较高的主要企业特征包括：
1)随着经济发展方式的转变，持续得到政策支持和持续享受制度红利的企业；
2)在国家经济结构发生调整时，根据自身的核心优势发展起来的企业；
3)在某个行业内，具有科技进步快、经济效率高的企业；
4)在某个行业内，具有持续的产品研发创新能力和不断持续增长的企业；
5)在行业发展时，具有资源整合能力的企业。
（2）个股选择方法
随着中国经济进入新的改革发展阶段、产业以及发展方式转变，各类企业将
迎来新的发展机遇，本基金管理人重点挖掘与新经济相关、具有一定成长性、且具有较强
竞争力和持续成长能力的上市公司股票作为投资方向，力求实现基金资产的长期、持续。
稳定增值。
1)新经济股票池
本基金通过对宏观经济、国家政策、企业成长能力、估值水平的综合研究分析和判
断，以股票的基本面研究为基础、结合市场热点，将与新经济相关性较大的上市公司为核
心构建新经济核心股票池。
2)新经济股票精选方法
对于进入新经济股票池的股票，本基金管理人将采取自下而上的方法，运用本基金综
合评价模型和打分体系，从定性与定量两个角度进行打分，最终筛选出具有较强竞争力和
持续成长能力的上市公司股票，进行估值水平的评估。
Ａ、定性分析
本基金综合评价模型定性分析部分，主要从公司所处行业的投资价值、核心竞争力。
主营业务成长性、经营管理能力、商业模式、主题相关性等几方面对备选股票进行定性分
析。本基金管理人将根据外部报告以及研究员实地调研结果，对备选上市公司的各项指标
进行综合判断，并以此作为本基金综合评价模型定性分析的分析结果。
Ｂ、定量分析
本基金将定量因素主要归结为成长能力、收益能力、运营能力、偿债能力和市场地位
几大类指标。在此基础上，根据市场关注度与认可度对各指标赋予不同权重进行打分判
断。
本基金管理人将上市公司综合评价模型定性分析与定量分析综合评估，根据综合评估
打分情况，选取综合评估靠前的上市公司股票进入投资组合。
3)股票组合的构建与定期调整
本基金管理人将以新经济投资为指引，以本基金综合评价模型的评价结果为基础，同
时参考如下因素进行股票组合的构建：
Ａ、个股持仓量的政策限制
本基金管理人将根据相关的法律、法规和基金合同等法律文件进行投资，杜绝违法。
违规的现象。基金的相关文件对单一行业及单一股票的投资最高比重做出限制。
Ｂ、分散投资和风险控制
本基金管理人参考数量化风险分析结果，确认主动性风险的来源，并将风险分解到各
个层面，如资产类别、行业及股票，减少风险集中度，并不断地进行收益－风险最优化测
试。
本基金管理人根据市场与上市公司基本面的变化等情况适时调整股票投资组合。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将以新经济相关债券为主线，在综合研究的基础上实施
积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投
资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根
据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化
配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。
在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货
币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较
好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率
曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本
面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对的非理性定价；利用权证衍生工具
的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。
5、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合
风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因
素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及
中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲
系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆
作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组，负责股指期
货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制
度，并经基金管理人董事会批准后执行。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法
律法规和监管要求的变化。
（四）投资决策依据及程序
1、决策依据
以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额
持有人利益作为最高准则。
2、决策程序
（1）投资决策委员会制定整体投资战略。
（2）研究部根据自身以及其他研究机构的研究成果，构建股票备选库、精选库，对
拟投资对象进行持续跟踪调研，并提供个股、债券决策支持。
（3）基金经理根据投资决策委员会的投资战略，设计和调整投资组合。设计和调整
投资组合需要考虑的基本因素包括：每日基金申购和赎回净现金流量；基金合同的投资限
制和比例限制；研究员的投资建议；基金经理的独立判断；绩效与风险评估小组的建议
等。
（4）投资决策委员会对基金经理提交的方案进行论证分析，并形成决策纪要。
（5）根据决策纪要，基金经理小组构造具体的投资组合及操作方案，交由交易部执
行。
（6）交易部按有关交易规则执行，并将有关信息反馈基金经理。
（7）基金绩效评估岗及风险管理岗定期进行基金绩效评估，并向投资决策委员会提
交综合评估意见和改进方案。
（8）风险控制委员会对识别
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